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Presentazione Fondi a distribuzione .pdf



Nome del file originale: Presentazione_Fondi a distribuzione.pdf
Titolo: PowerPoint Presentation
Autore: Daniela Zimmermann

Questo documento in formato PDF 1.5 è stato generato da Acrobat PDFMaker 10.0 for PowerPoint / Adobe PDF Library 10.0, ed è stato inviato su file-pdf.it il 23/03/2013 alle 19:27, dall'indirizzo IP 151.84.x.x. La pagina di download del file è stata vista 2283 volte.
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Picture

Fondi Julius Baer a distribuzione mensile dei
proventi 2013 II Classe Em

The exclusive manager of Julius Baer Funds. A member of the GAM group.

Picture

Caratteristiche

2

Fondi a distribuzione mensile di proventi

“Fieno in cascina”: la vecchia e familiare
espressione da oggi è buona anche per i
fondi Julius Baer

I nostri Clienti potranno scegliere se
investire nelle tradizionali classi ad
accumulazione (Classe “B” o “E”) o se…
…dotarsi di un flusso di cassa
regolare su base mensile (Classe Em”)

3

La risposta migliore alle esigenze dei clienti
nella classe Em…

… la cedola è (pre)definita
La distribuzione mensile dei proventi è definita. Alla fine di ogni anno solare viene
stabilito un livello di cedola che rimane costante durante l’anno successivo
… la cedola è sostenibile
Il livello della cedola è inferiore ai proventi incassati dal comparto. In questo modo la
distribuzione non intacca il capitale e non penalizza il valore di NAV del Fondo
… la cedola ha costi amministrativi nulli o estremamente ridotti
Swiss & Global AM ha concordato con le banche corrispondenti costi di stacco cedola per
il cliente al massimo pari ad 1 Euro*
…l’investimento minimo in ogni fondo è di soli EUR 5.000
Ogni investitore può quindi beneficiare del flusso cedolare mensile

4

* Dato riferito ai principali accordi economici siglati con le banche corrispondenti al 31 dicembre 2012
* Dato riferito agli accordi siglati con le banche corrispondenti al 4 maggio 2012

Classe Em
Struttura commissionale

• La classe “Em” è stata lanciata il 20 Marzo 2012
• La classe “Em” prevede una struttura commissionale allineata alla classe E (ad accumulazione)
• Oltre alle normali management fee è prevista una commissione di distribuzione ulteriore pari a 0,5%

attenzione all’aspetto
reddituale del
consulente

Commissioni di Commissioni di
Gestione
distribuzione
Credit Opportunities-EUR
1.00%
0.50%
Total Return-EUR
0.80%
0.50%
Global High Yield-EUR
1.10%
0.50%
EM Inflation Linked-EUR
1.30%
0.50%
Local Emerging-EUR
1.40%
0.50%
Emerging Markets Corporate-EUR
1.20%
0.50%

Nome fondo
JB
JB
JB
JB
JB
JB

BF
BF
BF
BF
BF
BF

* a discrezione del collocatore

5

Commissioni di
rimborso*
a tunnel, max 2%
a tunnel, max 2%
a tunnel, max 2%
a tunnel, max 2%
a tunnel, max 2%
a tunnel, max 2%

Data di lancio
20 Marzo 2012
20 Marzo 2012
20 Marzo 2012
20 Marzo 2012
20 Marzo 2012
28 Agosto 2012

Picture

I fondi interessati

6

Quello che devi sapere (1/3)
Dati chiave dei 6 comparti a distribuzione mensile dei proventi

Proventi 2013

JB Credit Opportunities – EUR

JB Local Emerging – EUR

(valuta di riferimento)

(valuta di riferimento USD, classe coperta)

ISIN LU0474692794

ISIN LU0719520966

Cedola mensile per azione: 35 centesimi

Cedola mensile per azione: 30 centesimi

(su base annua pari a Euro 4 per azione)

(su base annua pari a Euro 3,5 per azione)

JB Emerging Mkt Inflation Linked – EUR

JB Total Return – EUR

(valuta di riferimento)

(valuta di riferimento)

ISIN LU0564979515

ISIN LU0719520701

Cedola mensile per azione: 54 centesimi

Cedola mensile per azione: 21 centesimi

(su base annua pari a Euro 6,5 per azione)

(su base annua pari a Euro 2,5 per azione)

JB Global High Yield - EUR

JB Emerging Markets Corporate – EUR *

(valuta di riferimento)

(valuta di riferimento USD, classe coperta)

ISIN LU0719520883

ISIN LU0784393356

Cedola mensile per azione: 52 centesimi

Cedola mensile per azione: 34 centesimi

(su base annua pari a Euro 6,2 per azione)

(su base annua pari a Euro 4 per azione)

* Il comparto JB Emerging Markets Corporate è stato lanciato il 28 Agosto 2012, autorizzato in Italia dal 1 ottobre 2012

7

Quello che devi sapere (2/3)
Punti di forza dei 5 comparti a distribuzione mensile

PROTEZIONE DEL CAPITALE
le cedole dei comparti selezionati
sono generate dalle cedole
dei titoli in portafoglio

JB Credit
Opportunities

BASSA CORRELAZIONE
reciproca tra i comparti che consente
di creare portafogli efficienti

JB Total
Return

JB Local
Emerging

JB Global
High Yeld

JBEM
Corporate

JB Credit Opportunities

1,00

JB Total Return

0,80

1,00

JB Local Emerging

0,69

0,48

1,00

JB Global High Yeld

0,75

0,60

0,72

1,00

JB EM Corporate

-

-

-

-

1,00

JB EM Inflation linked

-

-

-

-

-

JB Total Return Bond vs JB Local Emerging Bond

JB EM Inflation
linked

1,00

 (~ 0,48)

JB Total Return Bond vs JB Global High Yield Bond  (~ 0,60)
JB Credit Opportunities vs JB Local Emerging Bond  (~ 0,69)
Fonte: Swiss & Global AM SGR e Morningstar Direct
Il periodo di analisi prende in considerazione un orizzonte temporale di 4 anni (31/12/2007 – 31/12/2011) ed esclude il comparto JB EM Corporate, lanciato ad Agosto 2012

8

Quello che devi sapere (3/3)
Esempio di investimento

• Alla data di lancio le NAV dei comparti sono pari ad Euro 100
• In ipotesi di investimento di Euro 100.000 alla data di lancio, un investitore sottoscrive 1.000 azioni
• Tale investimento, in funzione del comparto prescelto, genera le seguenti cedole mensili nel corso del 2013

9

JB Total Return

JB Credit Opportunities

JB Local Emerging

Cedola mensile per azione:

Cedola mensile per azione:

Cedola mensile per azione:

21 centesimi * 1.000 azioni = Euro 210

35 centesimi * 1.000 azioni = Euro 350

30 centesimi * 1.000 azioni = Euro 300

Su base annua pari ad Euro 2.520

Su base annua pari ad Euro 4.200

Su base annua pari ad Euro 3.600

JB Emerging Markets Corporate

JB Global High Yield

JB Emerging Mkt Inflation Linked

Cedola mensile per azione:

Cedola mensile per azione:

Cedola mensile per azione:

34 centesimi * 1.000 azioni = Euro 340

52 centesimi * 1.000 azioni = Euro 520

54 centesimi * 1.000 azioni = Euro 540

Su base annua pari ad Euro 4.080

Su base annua pari ad Euro 6.240

Su base annua pari ad Euro 6.480

Rendimenti annualizzati dei fondi
Rendimento cedolare e apprezzamento in conto capitale

• La tabella sottostante riporta la ripartizione dei rendimenti annualizzati dei comparti in classe Em tra componente
cedolare e incremento del NAV
NAV
NAV
31/01/2012 31/12/2012

Rendimento

Rendimento

CEDOLE DISTRIBUITE

NAV1

Cedolare 1

Rendimento
totale
(NAV + Cedola)1

JB Credit Opportunities
20/03

100

105.78

6.32%

17/04

15/05

19/06

17/07

14/08

18/09

16/10

21/11

19/12

32 cent 32 cent 32 cent 32 cent 32 cent 32 cent 32 cent 32 cent 32 cent 32 cent

3.80%

10.12%

7.30%

10.58%

5.40%

11.73%

4.00%

8.70%

2.50%

6.21%

4.00%

6.68%

JB EM Inflation Linked
20/03

100

103

3.28%

17/04

15/05

19/06

17/07

14/08

18/09

16/10

21/11

19/12

33 cent 61 cent 61 cent 61 cent 61 cent 61 cent 61 cent 61 cent 61 cent 61 cent

JB Global High Yield
20/03

100

105.79

6.33%

17/04

15/05

19/06

17/07

14/08

18/09

16/10

21/11

19/12

45 cent 45 cent 45 cent 45 cent 45 cent 45 cent 45 cent 45 cent 45 cent 45 cent

JB Local Emerging
20/03

100

104.3

4.70%

17/04

15/05

19/06

17/07

14/08

18/09

16/10

21/11

19/12

33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent 33 cent

JB Total Return
20/03

100

103.4

3.71%

17/04

15/05

19/06

17/07

14/08

18/09

16/10

21/11

19/12

21 cent 21 cent 21 cent 21 cent 21 cent 21 cent 21 cent 21 cent 21 cent 21 cent

JB EM Corporate
100

102.45

2.68%

20/03

17/04

15/05

19/06

17/07

14/08

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

18/09

16/10

21/11

19/12

33 cent 33 cent 33 cent 33 cent

1. i rendimenti sono stati calcolati annualizzando le performance dei fondi registrate in 11 mesi (dal 31 gennaio 2012 al 31 dicembre 2012). Per l’EM Corporate
l’orizzonte di calcolo per l’annualizzazione è di 4 mesi (dal 28 agosto 2012 al 31 dicembre 2012)

10

Esempi di portafogli cedolari
Stima flusso cedolare mensile lordo investendo EUR 50.000

Volatilità media
portafoglio
• JB Total Return BF
Volatilità ~ 3%

Volatilità ~ 4%

Volatilità ~ 5.5%

11

= 80%

• JB EM Inflation Linked BF = 10%
• JB Global High Yield BF

= 10%

• JB Total Return Bond

= 60%

• JB EM Inflation Linked BF = 20%

~ EUR 140 mensili
EUR 1.640 annui

~ EUR 170 mensili

• JB Global High Yield BF

= 20%

EUR 2.030 annui

• JB Credit Opportunities

= 70%

~ EUR 200 mensili

• JB EM Inflation Linked BF = 30%

EUR 2.440 annui

Aliquota media applicata sullo stacco cedolare
La componente dei titoli esenti riduce l’aliquota applicata sulla plusvalenza

• In evidenza i comparti con maggior incidenza di titoli esenti in portafoglio (per i quali viene
applicata un aliquota fiscale per il calcolo della plusvalenza pari al 12.5%)

• La tabella sottostante riporta il calcolo dell’aliquota media applicata a tali comparti, valida per
il primo semestre 2013 che tiene conto della percentuale di titoli esenti in ciascun
comparto

JB Credit
Opportunities

JB Total Return

JB Local
Emerging

JB Global High
Yeld

JBEM Corporate

JB EM Inflation
linked

% titoli esenti in portafolglio
(aliquota applicata pari a 12,5%)

33%

63%

74%

8%

0%

89%

Aliquota fiscale media applicata

18%

15%

14%

19%

20%

13%

12

Picture

Julius Baer
Total Return Bond Fund
cedola mensile 2013
su base annua pari a

13

21 centesimi
2,5 Euro

JB Total Return BF
Dati essenziali sul fondo al 30 Novembre 2012

Principali informazioni sul fondo
• Julius Baer Multibond - Total Return Bond Fund
• Struttura legale: SICAV
• ISIN: LU0012197827 (EUR - B)
• Domicilio: Lussemburgo
• Valuta di riferimento: EUR – con copertura del cambio CHF
• Data di lancio: 15.10.1993
• Patrimonio gestito: 147 mln EUR
• Registrato in: AT, CH, DE, EE, ES, FR, GB, IT, LI, LT, LU, LV, NL, PT, SE
• Costo di gestione: 0.80% p.a.
• Imposta UE sui redditi da risparmio: sì
• Liquidità giornaliera
• Gestore degli investimenti: Swiss & Global Asset Management S.A.
• Società di gestione: Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A.
• Investimento minimo (B): nessun minimo stabilito

Perché investire in questo fondo?
• Il fondo è in grado di investire nell’universo globale delle obbligazioni e delle valute
• Approccio del rendimento totale con lo scopo di generare un’interessante performance
rettificata per il rischio lungo il ciclo operativo
• Il fondo è imperniato sul posizionamento attivo in considerazione dello stadio attuale del
ciclo/della valutazione nonché sullo sfruttamento di temi strutturali
• Team di gestione del fondo affermato ed esperto, specializzato nelle strategie di
rendimento totale

Nota: tutti i dati si riferiscono alle quote B nella valuta di riferimento.

14Fonti: Swiss & Global Asset Management

JB Total Return BF
Performance rispetto al benchmark al 30 Novembre 2012

15 Source: Swiss & Global Asset Management, Lipper.

Picture

Julius Baer
Local Emerging Bond Fund
cedola mensile 2013
su base annua pari a

16

30 centesimi
3,5 Euro

JB Local Emerging BF
Dati essenziali sul fondo al 30 Novembre 2012
Vantaggi chiave

Performance: fondo, benchmark e ø del peer group

novembre

YTD

1 anno

3 anni

JB Local Emerging Bond Fund

1.27%

14.80%

12.79%

25.66%

JP Morgan ELMI +

0.37%

6.68%

5.04%

5.92%

Media del peer group

1.01%

11.54%

10.22%

18.45%

Performance degli ultimi 5 anni (in %)

- Il fondo ha ottenuto una buona performance in novembre nonostante
l’andamento contrastato delle valute dei paesi emergenti. Le obbligazioni sono
state tuttavia sostenute dall’abbondante raccolta.
- La posizione nei titoli di stato russi ha favorito la performance, penalizzata
tuttavia dalla sovraponderazione del Brasile, poiché il real si è indebolito dopo
l’intervento della banca centrale. Il fondo ha acquistato T-Bills per il carry trade.
- Si prevede che verso fine anno i mercati si concentreranno sugli Stati Uniti.
Nonostante l’assenza di progressi sul fiscal cliff, i dati congiunturali statunitensi
sostengono il clima di fiducia.

Principali informazioni sul fondo
• Julius Baer Multibond - Local Emerging Bond Fund

gen

feb

mar

apr

mag

giu

lug

ago

set

ott

nov

2012

7.22

3.09

-1.89

1.49

-7.85

4.96

3.35

-0.14

2.16

0.99

1.27

2011

-1.85

1.23

2.62

4.43

-1.04

0.00

0.93

-0.45 -10.43

5.77

-3.71

-1.75

2010

0.95

1.02

3.87

1.04

-5.67

0.73

5.30

0.61

5.10

2.15

-3.28

3.04 15.27

• Valuta di riferimento: USD – con copertura del cambio EUR, CHF, GBP

2009

-4.87

-4.89

4.96

6.48

8.49

1.58

4.91

0.64

3.69

0.71

2.17

0.06 25.62

• Data di lancio: 28.04.2000

2008

1.47

2.17

0.39

1.24

1.59

-1.62

4.17

-2.74

-6.76 -17.45

-3.04 11.18 -11.47

2007

-0.02

0.95

2.69

2.14

2.85

0.21

0.73

-2.62

5.12

-0.26

3.97

dic anno/
YTD
14.80
-5.10

0.72 17.53

• Struttura legale: SICAV
• ISIN: LU0107852195 (USD - B)
• Domicilio: Lussemburgo

• Patrimonio gestito: 7'437 mln USD
• Registrato in: AT, BE, CH, DE, EE, ES, FR, GB, IT, LI, LT, LU, LV, NL, SE
• Costo di gestione: 1.40% p.a.
• Imposta UE sui redditi da risparmio: sì

Perché investire in questo fondo?

• Liquidità giornaliera

• Partecipazione alla costante crescita economica dei mercati emergenti e al potenziale
delle obbligazioni dei paesi emergenti in valuta locale

• Gestore degli investimenti: GAM International Management Ltd.

• Portafoglio globale, efficacemente diversificato, in obbligazioni dei paesi emergenti in
valuta locale (sempre con un buon rating minimo)
• Team affermato ed esperto di specialisti con uno stile d’investimento chiaramente attivo

• Società di gestione: Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A.
• Investimento minimo (B): nessun minimo stabilito
• Versione SICAV II: ISIN LU0354951930

• Lead manager invariato sin dall’attivazione del fondo, avvenuta oltre 10 anni fa


Al 30.11.2012

Nota: tutti i dati sono basati sulle quote B in valuta di riferimento. Peer group riflette il Lipper best-in-class peer group.
17 Fonti: Lipper for Investment Management, Swiss & Global Asset Management

JB Local Emerging BF
Performance del fondo al 30 Novembre 2012

18

Picture

Julius Baer
Emerging Market Inflation Linked Bond Fund
cedola mensile 2013
su base annua pari a

19

54 centesimi
6,5 Euro

JB Emerging Markets Inflation Linked BF
Dati essenziali sul fondo al 30 Novembre 2012

Vantaggi chiave
- In settembre gli attivi di rischio hanno tenuto bene. I mercati azionari sono saliti
e i premi di rischio si sono assottigliati nella prima metà del mese, ma nella
seconda metà una parte degli utili è stata ceduta.
- Il fondo ha conseguito una solita performance assoluta in settembre, mentre è
rimasto arretrato rispetto al benchmark. La posizione lunga sui tassi israeliani
ha influito negativamente, mentre quella in MXN è stata positiva.
- Le ragioni strategiche per investire in obbligazioni dei mercati emergenti
indicizzate all’inflazione sono tuttora valide per gli investitori con un lungo
orizzonte temporale.

Principali informazioni sul fondo
• Julius Baer Multibond - Emerging Markets Inflation Linked Bond Fund
• Struttura legale: SICAV
• ISIN: LU0564969631 (USD - B)
• Domicilio: Lussemburgo
• Valuta di riferimento: USD – con copertura del cambio CHF, EUR, GBP
• Data di lancio: 17.12.2010

Perché investire in questo fondo?
• Pioniere nell’offerta di un’esposizione esclusiva all’asset class interessante e in
espansione dei titoli di Stato indicizzati all’inflazione dei mercati emergenti
• Beneficiare degli interessanti rendimenti reali e del potenziale di apprezzamento delle
valute nei mercati emergenti, rimanendo protetti dalle forze inflazionistiche

• Patrimonio gestito: 337 mln USD
• Registrato in: AT, BE, CH, DE, EE, ES, FR, GB, IT, LI, LT, LU, LV, NL, SE
• Costo di gestione: 1.30% p.a.
• Imposta UE sui redditi da risparmio: sì
• Liquidità giornaliera

• Processo d’investimento attivo di comprovata validità, basato sulla ricerca in-house

• Gestore degli investimenti: Swiss & Global Asset Management S.A.

• Un team di gestione con un know-how e un track record consolidati nella gestione di
strumenti a reddito fisso indicizzati all’inflazione e dei mercati emergenti

• Società di gestione: Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A.

Nota: tutti i dati si riferiscono alle quote B nella valuta di riferimento.

20Fonte: Swiss & Global Asset Management

• Investimento minimo (B): nessun minimo stabilito

JB Emerging Markets Inflation Linked BF
Performance del fondo al 30 Novembre 2012
1 Mese

21 Source: Swiss & Global, Barclays, Bloomberg

Da inizio anno

1 Anno

Picture

Julius Baer
Global High Yield Bond Fund
cedola mensile 2013
su base annua pari a0

22

52 centesimi
6,2 Euro

JB Global High Yield BF
Dati essenziali sul fondo al 30 Novembre 2012

Vantaggi chiave
- Le obbligazioni high yield hanno superato i Treasury in settembre.
- L’orientamento qualitativo del fondo verso una sovraponderazione dei rating B
e CCC e una sottoponderazione dei BB si è rivelato positivo, poiché le
obbligazioni di minore qualità hanno superato l’intero mercato. L’esposizione nei
paesi emergenti ha generato un considerevole alfa. La sottoponderazione degli
high yield europei ha conseguito una performance positiva in assoluto, ma
negativa rispetto all’indice.
- Il fondo cerca opportunità nei paesi emergenti e negli high yield europei.

Performance degli ultimi 5 anni (in %)

Principali informazioni sul fondo
• Julius Baer Multibond - Global High Yield Bond Fund
• Struttura legale: SICAV
• ISIN: LU0159158970 (EUR - B)
• Domicilio: Lussemburgo
• Valuta di riferimento: EUR – copertura USD, GBP
• Data di lancio: 17.12.2002
• Patrimonio gestito: 318 mln EUR
• Registrato in: AT, BE, CH, DE, EE, ES, FR, GB, IT, LI, LT, LU, LV, NL, SE

Perché investire in questo fondo?

• Costo di gestione: 1.10% p.a.

• Obiettivo inequivocabilmente puntato sulle obbligazioni societarie high yield, senza
obbligazioni statali o investimenti a carattere (quasi) azionario sui mercati emergenti

• Imposta UE sui redditi da risparmio: sì

• Investimenti in una vasta cerchia di emittenti; l’ampia, globale diversificazione delle
obbligazioni societarie riduce il rischio

• Gestore degli investimenti: Artio Global Management LLC

• Strategia d’investimento che nel tempo fornisce performance analoghe a quelle azionarie
con una volatilità di gran lunga inferiore Obiettivo chiaramente puntato sui corporate bond,
senza aggiunta di titoli del debito pubblico dei paesi emergenti e di posizioni [quasi]
azionarie

• Liquidità giornaliera
• Società di gestione: Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A.
• Investimento minimo (B): nessun minimo stabilito
• Versione SICAV II: ISIN LU0309836962

• Affermato team di gestione con una comprovata esperienza nella gestione di obbligazioni
high yield

23 Nota: tutti i dati sono basati sulle quote B in valuta di riferimento. Peer group riflette il Lipper best-in-class peer group.
Fonti: Lipper for Investment Management, Swiss & Global Asset Management0

JB Global High Yield BF
Performance del fondo al 30 Novembre 2012
3 anni

5 anni

24 Note: All data based on retail shares. Source: Lipper Hindsight, Swiss & Global

Dal lancio

Picture

Julius Baer
Credit Opportunities Bond Fund
cedola mensile 2013
su base annua pari a

25

35 centesimi
4,0 Euro

JB Credit Opportunities BF
Dati essenziali sul fondo al 30 Novembre 2012


Al 30.09.2012

Performance dal 15 settembre 2009 (in %)

Principali informazioni sul fondo
• Julius Baer Multibond - Credit Opportunities Bond Fund
• Struttura legale: SICAV
• ISIN: LU0159196806 (EUR - B)
• Domicilio: Lussemburgo
• Valuta di riferimento: EUR – con copertura del cambio USD
• Data di lancio: 30.04.2003 / nuova strategia dal 15.09.2009
• Patrimonio gestito: 156 mln EUR

Perché investire in questo fondo?
• Portafoglio attivamente gestito e ampiamente diversificato, composto di obbligazioni societarie,
high yield e dei mercati emergenti

• Registrato in: AT, CH, DE, EE, ES, FR, GB, IT, LI, LT, LU, LV, NL, SE
• Costo di gestione: 1.00% p.a.
• Imposta UE sui redditi da risparmio: sì

• Sfruttare con diverse strategie creditizie e un’allocazione dinamica dei segmenti le opportunità
dell’intero ciclo congiunturale

• Liquidità giornaliera

• Attuazione e selezione dei titoli da parte di un team di qualificati specialisti nei diversi segmenti
obbligazionari

• Società di gestione: Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A.

• Gestore degli investimenti: Swiss & Global Asset Management S.A.
• Investimento minimo (B): nessun minimo stabilito

Nota: tutti i dati sono basati sulle quote B in valuta di EUR. Peer group riflette il Lipper best-in-class peer group.
Fonti: Lipper for Investment Management, Swiss & Global Asset Management. © 2012 Morningstar. Tutti i diritti riservati.

26

JB Credit Opportunities BF
Performance del fondo al 30 Novembre 2012

27 Source: Lipper, Swiss & Global

Picture

Julius Baer
Emerging Markets Corporate
cedola mensile 2013
su base annua pari a

28

34 centesimi
4,0 Euro

JB Emerging Markets Corporate BF
Un altro modo di investire nei Mercati Emergenti

Performance convincente delle obbligazioni dei mercati emergenti (2001 – 2012)

Perché le obbligazioni societarie nei mercati emergenti?
Una classe di investimento diversificata
Oggi le obbligazioni societarie dei mercati emergenti sono una
classe di investimento in rapida crescita, con una dimensione
pari a USD 1.000 mld, ovvero approssimativamente la
dimensione dei titoli ad alto rendimento USA
Spread e fondamentali interessanti
A fine luglio 2012, le obbligazioni societarie dei mercati
emergenti offrivano in media uno spread di circa 136 bps più
elevato rispetto alle obbligazioni societarie USA di rating
analogo. Beneficiano inoltre di una leva finanziaria minore
rispetto alle loro controparti USA e tassi di insolvenza inferiori

•
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180%
160%
140%
120%
Obbligazioni
CEMBI
Div $ societarie dei mercati emergenti

100%
Dev.
World HY High Yield mondo sviluppato
Obbligazioni

80%

Global
corp
Obbligazioni
societarie globali

60%
40%
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2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Combinazione di capacità e competenza

Principali informazioni sul fondo

Swiss and Global pioniere nel debito dei Paesi Emergenti, primo
fondo lanciato nel 1997
Processo d’investimento attivo basato sugli strumenti e sulla ricerca
interni; sfrutta le consolidate capacità e competenze di Swiss & Global
nella gestione del reddito fisso societario e dei paesi emergenti
«Apripista» nell’offerta di una pura esposizione alla classe di
investimento interessante e in ascesa delle obbligazioni societarie
dei mercati emergenti
Gestione del rischio prudente (limiti della dimensione delle posizioni
sulla base di numerosi fattori di rischio) per limitare il rischio specifico
delle società

• Julius Baer Multibond – Emerging Markets Corporate

2010

2011

• Struttura legale: SICAV
• ISIN: LU0784393356 (EUR - Em)
• Domicilio: Lussemburgo
• Valuta di riferimento: USD – con copertura del cambio rispetto all’Euro
• Data di lancio: 28.08.2012
• Costo di gestione: 1.20% p.a .
• Commissioni di distribuzione: 0.50% p.a .
• Gestore degli investimenti: Swiss & Global Asset Management S.A.
• Investimento minimo : nessun minimo stabilito

29

2009

JB Emerging Market Corporate BF
Performance del fondo
•
•

Il comparto è stato lanciato a fine agosto 2012
L’indice JPM CEMBI Diversified è il benchmark della strategia EM Corporate, l’indice ha raddoppiato il suo valore
dall’ottobre 2008 al gennaio 2012 (oltre il 40% la performance dal 2001 al 2012)
Nei 4 mesi di quotazione (dal 28 agosto 2012 al 9 gennaio 2013) il comparto JB Emerging Market Corporate ha conseguito
una performance pari a 4,30% (in classe B - USD)

•

Performance convincente delle obbligazioni dei mercati emergenti (2001 – 2012)
180%
160%
140%
120%

Confronto del JB EM Corporate classe B EUR vs JPM CEMBI Diversified

Obbligazioni
CEMBI
Div $ societarie dei mercati emergenti

100%

105

Dev.
World HY High Yield mondo sviluppato
Obbligazioni

80%

Global
corp societarie globali
Obbligazioni

104

60%
40%

103

20%
0%

102
-20%
2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

101

100

99

JB EM Corporate BF EUR

30

JPM CEMBI Diversified Hedged EUR

31

Massimo Sabatini

Luciano Sciré

Responsabile Wholesale and Institutional Business

Wholesale and Institutional Business

Swiss & Global Asset Management SGR, Milano

Swiss & Global Asset Management SGR, Milano

Tel. +39 02 3660 4960

Tel. +39 02 3660 4962

Cell. +39 348 6914490

Cell. +39 347 7890322

Fax. +39 02 3660 4902

Fax. +39 02 3660 4902

massimo.sabatini@swissglobal-am.com

luciano.scire@swissglobal-am.com

Marina Boccadifuoco

Stefano Saponaro

Wholesale and Institutional Business

Wholesale and Institutional Business

Swiss & Global Asset Management SGR, Milano

Swiss & Global Asset Management SGR, Milano

Tel. +39 02 3660 4965

Tel. +39 02 3660 4966

Cell. +39 342 5328703

Cell. +39 349 1541650

Fax. +39 02 3660 4902

Fax. +39 02 3660 4902

marina.boccadifuoco@swissglobal-am.com

stefano.saponaro@swissglobal-am.com

Swiss & Global Asset Management
Gli editoriali settimanali e la nuova pubblicazione «I Soldi in testa» in
collaborazione con il Laboratorio di Economia Sperimentale

32

Swiss & Global Asset Management
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34

Disposizioni importanti di carattere legale

Questi documenti sono destinati esclusivamente all'uso interno degli intermediari abilitati da Swiss & Global Asset Management e/o degli investitori istituzionali o qualificati e non possono
essere trasmessi a terzi. In particolare non possono essere utilizzati come materiale pubblicitario per il collocamento pubblico o qualsiasi altra forma di offerta pubblica dei fondi, dei loro
comparti o tipi di azioni. Il riutilizzo di descrizioni di fondi contenute in questo documento è responsabilità esclusiva degli intermediari.
Prima di qualsiasi investimento leggere in modo approfondito il prospetto informativo attuale e/o il regolamento del fondo, la versione attuale del prospetto informativo semplificato (ovvero le informazioni chiavi
per gli investitori, non appena disponibili), lo statuto e l’attuale rapporto annuale e semestrale (i “documenti legali”); consultare inoltre un consulente finanziario e tributario qualificato ed indipendente. I
documenti citati sono disponibili gratuitamente ed in copia cartacea chiamando al [+41 58 426 60 00] o presso gli indirizzi sotto indicati. Swiss & Global Asset Management non fa parte del Gruppo Julius Baer.
Il valore ed il rendimento delle quote possono salire e scendere. Essi sono influenzati dalla volatilità del mercato e dalle oscillazioni dei tassi di cambio. Swiss & Global Asset Management non assume
nessuna responsabilità per eventuali perdite. L’andamento dei valori e dei rendimenti ottenuti in precedenza non è un indicatore della loro evoluzione presente e futura. L’andamento del valore e del
rendimento non considera le eventuali commissioni e spese trattenute all’acquisto, alla vendita ed allo scambio delle quote. La ripartizione fra settori, Paesi e valute, le singole posizioni, nonché gli indici di
riferimento (“benchmark”) eventualmente indicati possono cambiare in qualsiasi momento nel quadro della politica di investimento stabilita nel prospetto informativo.
La gamma dei fondi domiciliata a Lussemburgo («UCITS») è registrata, in principio, per il collocamento al pubblico in Lussemburgo, in Svizzera, in Germania ed in Austria. Tuttavia, a causa dei distinti
procedimenti nazionali di registrazione, non può essere garantito che ogni fondo, comparto o tipo di azione sia registrato contemporaneamente o sarà registrato in ognuno dei Paesi citati. Una lista aggiornata è
ottenibile sul sito www.jbfundnet.com. Si prega di tenere conto anche delle particolarità sotto indicate per Fondi UCITS registrati nei Paesi relativi. Nei Paesi in cui un fondo, comparto o un tipo di azione non è
registrato per l’offerta ed il collocamento al pubblico, la vendita delle quote è possibile
soltanto nell'ambito del collocamento privato e/o istituzionale ed in osservanza della legislazione nazionale applicabile. I fondi non sono registrati negli Stati Uniti o nei territori da questi dipendenti e, di
conseguenza, non possono essere offerti o venduti in detti Paesi.
Svizzera
La versione tedesca dei documenti legali è disponibile gratuitamente presso la rappresentante Swiss & Global Asset Management SA, Hardstrasse 201, casella postale, CH-8037 Zurigo e l’agente di
pagamento Banca Julius Baer & Co. SA, Bahnhofstrasse 36, casella postale, CH-8010 Zurigo.
Italia
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La versione italiana del Prospetto informativo e/o del Regolamento del fondo, la versione aggiornata dei “KIID”, lo Statuto e la relazione annuale e semestrale possono essere scaricati gratuitamente dal sito
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Schweiz
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